Tokens de Segurança: Uma Boa Alternativa das ICOs

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O Token de segurança é o mais recente desenvolvimento do mundo da blockchain que vem em constante mudança e inovações, e que parece estar fornecendo aos investidores uma nova maneira de investir em empresas, e, além disso, os tokens de utilidade são outra coisa muito boa que entra em cena nesse mundo das criptomoedas.

Embora ambos pareçam muito semelhantes, de uma forma ou de outra, os tokens de segurança e tokens de utilidade apresentam grandes diferenças, definidas por suas estruturas e propósito no meio industrial.

O Que É um Token de Segurança?

Em termos leigos, um token de segurança é um tipo de token criptográfico emitido aos investidores em uma venda simbólica (STO) ou Oferta Inicial de Moedas (ICO). O token de segurança também pode ser imaginado como um ativo digital emitido em uma blockchain, para representar a segurança financeira.

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O surgimento de tokens de segurança forneceu às empresas uma nova maneira de captar recursos além da rota de Oferta Pública Inicial, por meio da emissão de uma participação acionária digital regulada. Os tokens de segurança são garantidos por ativos tangíveis, e tem como exemplo os imóveis, ações de uma empresa ou até mesmo arte.

Visto que as ofertas de tokens de segurança (STOs) combinam com alguns dos atributos da Oferta Pública Inicial (IPOs), na maioria das vezes elas estão sujeitas às regulamentações federais de segurança. As ofertas de tokens de segurança devem aderir às leis de segurança na jurisdição em que estão listadas ou enfrentar o risco de caírem no sistema regulatório do governo.

 Objetivo dos Tokens de Segurança

Um token de segurança pode ser usado para representar uma participação percentual de uma empresa, bem como um interesse em um fundo. Em alguns casos, esses tokens permitem que os investidores possuam uma participação em uma LLC. Eles também atuam como contratos de investimento, por meio dos quais as pessoas investem, antecipando o aumento de seu valor com o tempo. Tais contratos de investimento também fornecem uma maneira de aproveitar dividendos e lucros em oferta.

Essa forma de investimento, portanto, oferece uma outra maneira dos investidores liberarem mais algum valor de ativos ilíquido, trazendo assim mais liquidez para os ativos privados, sendo um outro atributo que faz com que os tokens de segurança se destaquem neste meio.

A Blockchain de Capital realizou a primeira oferta de tokens de segurança em 2017, quando buscava levantar fundos como parte de uma rodada de financiamento. Desde então, várias empresas começaram a criar as ICOs de segurança, e a economia de “tokenização” continua a explodir cada vez mais.

Requisitos para Tokens de Segurança

Para um token ser um token de segurança, ele deve:

  • Ser comprado através de um investimento de dinheiro;
  • Estar relacionado a uma empresa comum;
  • Prometer lucros potenciais ou dividendos aos investidores.

Por Que Usar Token de Segurança?

Os títulos privados são “tokenizados” (isto é, implementados via token) para torná-los negociáveis ​​em mercados secundários, eliminando essencialmente a maioria dos encargos administrativos dos títulos privados tradicionais, e além disso, também prometem aumentar a liquidez de tais ativos. Os tokens de segurança também prometem benefícios adicionais, como a eliminação de intermediários, além de melhorar a execução dos negócios e deixá-la mais rápida.

Classificação do Token de Segurança

Às vezes, as ofertas de tokens são categorizadas como doações, segundo as quais aqueles que contribuem são considerados como tendo contribuído de maneira caritativa para uma fundação de uma entidade sem fins lucrativos. Nos EUA, para que algo se qualifique como um token de segurança, ele deve passar no Teste Howey, que se resume a duas perguntas como parte do Teste Howey.

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Q1: O token oferece um investimento?

Para que algo se qualifique como um token de segurança nos EUA, ele deve atuar como um investimento em que os investidores antecipam aumentos de preços. O token deve, portanto, ser desejável quando se trata de lucros e valorização do preço.

Q2: Existe uma pessoa na qual os investidores confiam

Um token de segurança deve ter uma rede de pessoas ou entidades trabalhando nos bastidores para aumentar seu valor, temos como exemplo a Microsoft, em que ela é a única entidade para o produto de software, o Windows. A empresa faz tudo a seu alcance para garantir que o software funcione o tempo todo e gere valor para a empresa.

Emissão de Token de Segurança

A “tokenização” é um processo de conversão dos direitos de qualquer ativo em um token digital na blockchain e emitir o mesmo para o público. Dado que as ofertas de tokens de segurança são criadas com o único propósito de fornecer aos investidores um outro veículo de investimento, elas devem estar em conformidade com os regulamentos de segurança necessários desde o primeiro dia.

A emissão de tokens de segurança para o público é, portanto, um processo de vários meses que reúne advogados e consultores.

Principais Plataformas de Emissão de Tokens de Segurança

Os tokens de segurança precisam de uma infraestrutura especial para negociar no mercado, uma vez que são diferentes dos tokens de utilidade, e um bom número de empresas fez um excelente trabalho ao diminuir o complicado processo de lançamento de tokens de segurança da ICO, em uma tentativa de torná-las acessíveis a empresas de capital aberto.

O Polymath tornou-se um nome para si próprio como uma plataforma respeitável para tokens de segurança baseados no ethereum, a plataforma se esforça para fornecer todas as soluções técnicas e jurídicas necessárias para proteger as ICOs de estoques, assim como títulos e outros ativos baseados em blockchain.

A plataforma vem com token ST-20 nativo e contratos inteligentes, e as empresas que usam a plataforma para proteger seus ativos também podem tirar proveito de parcerias com empresas como a tZero, projetadas para fornecer a liquidez necessária para os tokens de segurança lançados na plataforma.

Projetado a partir das blockchain, o Swarm utiliza o protocolo SRC20, que é um padrão criptográfico para tokens de segurança. O protocolo define um conjunto de regras que os tokens de segurança devem incorporar para que o processo de “tokenização” ocorra bem, e o processo de padronização também ajuda na criação de aplicativos que possam usar tais tokens.

Alguns dos itens que a plataforma obteve com sucesso incluem propriedades imobiliárias, bem como empresas de energia renovável e de tecnologia. Os tokens de segurança SRC20 podem representar a propriedade de um objeto ou ativo. Eles também podem permitir que os detentores gerenciem qualquer ativo por meio de votação, além de garantir o direito a fluxos de receita.

A Securitize fornece uma plataforma final para a tokenização de ativos. Ativos para criar tokens na plataforma incluem empresas de fundos autônomos ou qualquer outra forma real de ativo. A Securitize gerencia tudo o que envolve tokens de ativos, desde a criação de logins para seus clientes até o recebimento de capital e o gerenciamento dos tokens de segurança durante a vida útil dos ativos

A plataforma realiza suas operações por meio do DS Protocolo, que funciona com tokens do DS.

O Porto ajuda as empresas a lançarem tokens de segurança, além de garantir que eles cumpram todas as estruturas reguladoras necessárias. A empresa por trás da plataforma também ajuda as empresas a fazer a transição de suas classes de ativos tradicionais para blockchain em uma tentativa de aumentar seu processo de criar tokens.

O Harbor depende do R-token do sistema de token regulamentado, que é um token de permissão no blockchain ethereum que permite que as transferências ocorram.

Os Benefícios dos Tokens de Segurança

As pessoas investem em tokens de segurança com o único propósito de gerar algum valor deles quando o preço é apreciado. Há muito poucos tokens de segurança sem características de investimento no mercado. Uma das razões por trás disso é que a maioria das pessoas, assim como as agências reguladoras, tendem a prestar mais atenção à substância do que à forma.

Toda a emissão de tokens de segurança estão ao abrigo do Regulamento “A +”. O Regulamento “D”, Regulamento “S” e Regulamento “Crowdfunding ” também tendem a ser significativamente mais baratos e mais rápidos do que a realização de ofertas públicas iniciais.

As entidades que emitem ofertas de tokens de segurança em conformidade com os regulamentos estipulados também têm uma melhor chance de evitar que as autoridades as observem. Os tokens de segurança estão cada vez mais herdando uma riqueza de precedência legal, um desenvolvimento que permitiu a melhoria direta dos direitos do comprador, a proteção e também suas expectativas.

Os tokens classificados como títulos tendem a fornecer aos investidores uma outra opção de geração de dividendos, bem como lucros e direitos de voto, como é o caso de deter ações de empresas de capital aberto.

Os Prós dos Tokens de Segurança

Assim como outros modelos tradicionais de investimentos, os títulos indexados também aparecem com vários aspectos e suas vantagens e desvantagens.

Economicamente Viáveis

Ao contrário de outros modelos financeiros para investimento, os tokens de segurança aparecem com zero custos administrativos de compra e venda. Os custos reduzidos permitem essencialmente que as pessoas gerem uma quantidade substancial de retornos sobre os investimentos.

Rápidos

O processo de compra e venda de tokens de segurança para investidores credenciados também tende a ser um pouco mais rápido graças à automação que conhece seus clientes e cheques de AML.

Capacidade de Negociação Global

Tokens de segurança tendem a desfrutar de altos níveis de liquidez, já que são elegíveis para negociação no cenário global, permitindo que qualquer pessoa em todo o mundo possa acessá-los. A aceitação como instrumentos financeiros, bem como o aumento da adoção, também ajudou a aumentar os níveis de liquidez.

Negociação 24/7

A capacidade de trocar tokens de segurança a qualquer hora ou dia também os torna altamente desejáveis ​​para outros modelos tradicionais que são restrições de tempo.

Desvantagens dos Tokens de Segurança

Muitos regulamentos, bem como limitações sobre quem pode investir em tokens de segurança, são um dos fatores que podem sufocar a adoção em massa de tokens de segurança.

As regulamentações que afetam as pessoas que podem participar da ficha de segurança da OIC também afetam muito a liquidez desses títulos.

O Que É um Token Utilitário?

A evolução da tecnologia blockchain continua a dar origem a novos produtos, todos concebidos para simplificar a vida das pessoas, bem como fornece às empresas outras formas de obter financiamento muito necessário. Token de utilitário versus token de segurança é uma batalha tomando forma, pois ambos são produtos com tokens, mas com um caso de uso diferente.

Tokens de utilitários e tokens de segurança são conceitos de milhões de dólares que moldam o mundo das criptomoedas, assim como a forma como as pessoas investem. Assim como tokens de utilitário de tokens de segurança é outro tipo de token.

Um token de utilitário é simplesmente um tipo de token digital emitido para financiar o desenvolvimento de um projeto blockchain ou de criptomoedas. É frequentemente usado para comprar um bem ou serviço oferecido pelo emissor de criptomoedas. Ao contrário dos tokens de segurança, os tokens de utilidade são simplesmente moedas usadas para permitir o acesso a produtos e serviços oferecidos por uma empresa.

Propósito dos Tokens Utilitários

A maioria dos tokens no espaço das criptomoedas são títulos que oferecem oportunidades de investimento, no entanto, os tokens desenvolvidos para não oferecer oportunidades de investimento se enquadram na categorização de token utilitário. Sabendo disso, os tokens utilitários são simplesmente uma maneira que os desenvolvedores de projeto usam para levantar financiamento muito necessário, com intuito de financiar produtos ou serviços em desenvolvimento.

O Filecoin é um exemplo perfeito de um token de utilitário, pois arrecadou 257 milhões de dólares em uma oferta inicial de moedas. A empresa pretende usar os fundos para apoiar o desenvolvimento de um serviço de armazenamento descentralizado, que é aproveitar o espaço não utilizado no disco rígido do computador. Os participantes do ICO receberam tokens que devem usar para comprar espaço de armazenamento na nuvem quando o serviço estiver disponível.

O valor dos tokens de utilidade tende a se valorizar com o tempo, especialmente na demanda de produtos subjacentes ou o aumento do serviço.

Tokens de Segurança x Fichas de Serviço Público: As Principais Diferenças

Tokens de Segurança x Tokens Utilitários se resumem ao uso pretendido, assim como o propósito de fabricação de ambos.

Embora sejam emitidos em uma venda simbólica ou ICO, as ofertas de token de segurança atuam como investimentos que as pessoas investem com o único propósito de usufruir de lucros e dividendos em oferta. No entanto, esse não é o caso dos Tokens Utilitários, que são emitidos com o único objetivo de obter acesso a um produto ou serviço em oferta.

Os Tokens de Segurança fornecem aos investidores que participam da ficha de segurança da OIC direitos de propriedade sobre a empresa subjacente. Na maioria dos casos, uma plataforma blockchain é criada, resultando em um sistema de votação em que os participantes da venda simbólica podem exercer controle sobre o processo de tomada de decisão de uma empresa.

Os tokens de utilitários não fornecem aos participantes de uma venda simbólica direitos de propriedade que possam usar para influenciar a direção de uma empresa. Uma empresa de tecnologia que oferece tokens de utilitários só é obrigada a fornecer aos participantes uma estrutura na qual possam gastar seus tokens de utilidade.

Dito isso, um token de segurança autoriza os detentores dos direitos de propriedade do projeto subjacente à procura de financiamento, enquanto os tokens utilitários são simplesmente cupons que concedem acesso a produtos e serviços oferecidos.

O “teste Howey” estabelece a disputa entre os tokens de segurança e o token utilitário em duas perguntas simples.

Primeira Pergunta: Um token em questão oferece aos direitos do detentor de contribuir para o capital de uma startup, bem como para uma parcela dos lucros?

Segunda Pergunta: A arrecadação de fundos da OIC envolve investimento em um projeto pelo qual os lucros são gerados a partir de esforços de indivíduos ou entidades que não sejam um fundador ou criador de projeto?

Se a resposta às duas perguntas for sim, o token será categorizado como um token de segurança, sujeito a regulamentações como qualquer outra segurança oferecida para fins de investimento.

Tokens de Segurança x Tokens Utilitários: O Futuro

O setor de Oferta Inicial de Moedas teve um dos melhores anos em 2017, quando as startups captaram mais de 5 bilhões de dólares na emissão de tokens de segurança e de utilidade. 902 ICOs ocorreram no começo de 2018, podendo chegar ao fim do ano com uma quantidade esperada para ser muito maior, à medida que mais entidades continuem a aceitar criptomoedas.

A natureza não regulamentada do espaço de criptomoeda, especialmente em Ofertas de Moedas Iniciais, é uma das razões pelas quais a maioria das startups está optando por essa rota para levantar fundos em vez de seguir o caminho do IPO. Embora seja bom para as startups, o mesmo trouxe uma série de desafios com o surgimento de projetos mais fraudulentos no setor.

 Fraudes e Golpes da ICO

A indicação inicial é que mais de 50% dos projetos da ICO lançados no ano passado podem ter fechado e, no processo, trazer prejuízos aos investidores. Empresas com más intenções têm procurado se beneficiar da crescente popularidade de tokens de segurança e utilidade, executando esquemas ilegais de pirâmide. Em alguns casos, as empresas prometem pagamentos de novos membros ou outros serviços, no caso de inscreverem novos membros.

A falta de produtos ou serviços em alguns projetos da ICO chegou a ser associada a projetos fraudulentos, todos na corrida para enganar os investidores desavisados. Embora os esquemas de pirâmide sejam ilegais na maioria dos países, as empresas parecem ter encontrado uma maneira de usar as ICOs para evitar o escrutínio dos reguladores.

É por essa razão que reguladores em todo o mundo estão aumentando sua regulação de mercado à medida que procuram proteger os investidores desconhecidos de projetos escandalosos. Nos EUA, por exemplo, o principal órgão de fiscalização de investimentos do país, a Securities and Exchange Commission (SEC), já estabeleceu um balcão oficial de criptomoedas encarregado de garantir que os tokens de segurança cumpram as leis que regulam os valores mobiliários.

Tokens Utilitários x Chamadas de Regulação de Tokens de Segurança

A padronização dos tokens são necessários para que as inovações de blockchain e as criptomoedas cresçam e atinjam todo o seu potencial. A falta de regulamentação é uma das razões pelas quais os investidores institucionais evitam investir em tokens de segurança, bem como em tokens utilitários.

Com regulamentações claras, esses investidores devem ser capazes de investir seu dinheiro arduamente ganho na garantia de proteção contra práticas fraudulentas, bem como deturpações sobre oportunidades de investimento.

As regulamentações devem colocar fim a prática de venda de tokens de segurança disfarçados de tokens utilitários, garantindo assim que os investidores recebam o que realmente merece, muito embora a regulamentação também venha com a sua justa parcela de inconvenientes, com longos processos de condução de relatórios, divulgação e cumprimento das políticas KYC e AML, parece ser um preço barato a pagar, tudo no esforço de fortalecer a confiança do investidor na economia. indústria.

Considerações Finais

Os tokens de segurança e os tokens utilitários são subprodutos da tecnologia blockchain destinada a resistir ao teste do tempo. A demanda por tokens de segurança deve continuar a aumentar com o aumento da adoção de criptomoedas, bem como as inovações do blockchain.

O fato de tais símbolos oferecerem uma maneira para os investidores terem direitos sobre as empresas, além dos lucros e dividendos oferecidos, explica por que eles continuam a crescer tanto em tão pouco tempo.

As empresas, por outro lado, devem continuar a aproveitar as capacidades dos tokens utilitários como forma de obter financiamento adicional, e assim facilitar o desenvolvimento de produtos e serviços adicionais.

* Isenção de Responsabilidade: O artigo não deve ser considerado como e não pretende fornecer nenhum aviso de investimento. As reclamações feitas neste artigo não constituem aconselhamento de investimento e não devem ser consideradas como tal. Faça sua própria pesquisa!


About Author

Olá, sou o Lucas! Graduando em Engenharia de Computação pela UNIFEI - Universidade Federal de Itajubá. Apaixonado por tecnologia e desenvolvedor mobile com foco em Android nativo. Trabalho como freelancer nas horas vagas e sempre em busca de novos desafios.

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